Teil 1: Unterstützungsniveaus und Widerstandsniveaus
Unterstützungsniveaus und Widerstandsniveaus sind die Säulen der technischen Analyse, und viele effektive Handelsstrategien basieren vollständig auf ihnen. Kurz gesagt, sie sind wie ein Glasboden und eine Glasdecke, die die Schwankungsbreite des Marktes begrenzen.
Das Entstehen dieser Niveaus ist das Ergebnis des Gleichgewichts zwischen Käufern und Verkäufern oder Angebot und Nachfrage. Wenn auf dem Markt mehr Käufer als Verkäufer (oder die Nachfrage höher als das Angebot) vorhanden sind, wird der Preis tendenziell steigen. Umgekehrt, wenn mehr Verkäufer als Käufer (oder das Angebot größer als die Nachfrage) vorhanden sind, wird der Preis tendenziell fallen.
Unterstützungsniveaus und Widerstandsniveaus sind Wendepunkte. Zum Beispiel, wenn ein fallender Markt stoppt und dann wieder steigt, entsteht ein Unterstützungsniveau. Dies bedeutet normalerweise, dass das Gleichgewicht der Marktteilnehmer sich von einem Verkäufermarkt zu einem Käufermarkt verlagert. Der niedrigste Punkt des Trends wird als Unterstützungsniveau betrachtet.
Das Widerstandsniveau ist das Gegenteil. Es ist das Niveau, bei dem der Preis nach einem Anstieg umkehrt und fällt, da die Verschiebung des Gleichgewichts zwischen Käufern und Verkäufern den Preis nach unten drückt. Der höchste Punkt des Trends wird als Widerstandsniveau betrachtet.
Wie findet man Unterstützungs- und Widerstandsniveaus?
Es ist relativ einfach, Unterstützungs– und Widerstandsniveaus auf einem Chart zu zeichnen. Man muss nur die Niveaus finden, die der Markt erreicht hat, aber nicht durchbrochen konnte. Je öfter der Markt dieses Niveau erreicht, aber nicht überwinden konnte, desto stärker wird dieses Unterstützungs– oder Widerstandsniveau.
In der Tat werden wichtige Unterstützungs– und Widerstandsniveaus oft zu psychologischen Barrieren. Viele Händler kaufen oder verkaufen, sobald dieses Niveau erreicht wird, was den Effekt dieser Niveaus verstärken kann.
Es ist wichtig zu beachten, dass wichtige Unterstützungs– und Widerstandsniveaus selten exakte Zahlen sind. Es kommt nicht oft vor, dass der Markt denselben Preis wiederholt berührt und dann umkehrt. Daher ist es oft hilfreicher, sie als Zonen von Unterstützungs– oder Widerstandsniveaus zu betrachten.
Wie man im obigen Chart sehen kann, durchbricht der Markt häufig jede Unterstützungs– oder Widerstandslinie, egal wie stark sie auch erscheinen mag.
Wenn der Markt ein Unterstützungs– oder Widerstandsniveau nur kurz berührt oder durchbricht, bevor er sich wieder umkehrt, wird dies als Testniveau bezeichnet.
Zusammenfassung:
1️⃣ Unterstützungsniveaus sind wie ein Glasboden, während Widerstandsniveaus wie eine Glasdecke sind, die die Marktbewegungen begrenzen.
2️⃣ Diese Niveaus sind keine exakten Zahlen, sondern Preiszonen.
3️⃣ Wenn der Marktpreis ein Unterstützungs– oder Widerstandsniveau erreicht, es aber nicht durchbricht, wird dies als Test dieses Niveaus bezeichnet.
Teil 2: Durchbrüche und Fehldurchbrüche
Wenn der Markt ein bestimmtes Niveau mehrfach testet, ist es wahrscheinlich, dass der Preis irgendwann dieses Niveau durchbricht. Dies wird als Durchbruchspunkt bezeichnet. Wenn dies geschieht, können die Preisschwankungen sehr stark sein, besonders wenn das Widerstands- oder Unterstützungsniveau bereits ziemlich stark ist. Aber warum passiert das?
Durchbruch:
Wie bereits betont, spielen auch psychologische Faktoren eine entscheidende Rolle.
Angenommen, der Aktienkurs eines Unternehmens testet immer wieder ein Widerstandsniveau von etwa 5 Euro. Je häufiger der Preis dieses Niveau erreicht und wieder zurückgeht, desto bedeutender wird dieses Niveau. Bullishe Investoren entscheiden sich möglicherweise erst dann für einen Kauf, wenn der Preis dieses Niveau durchbricht und nicht mehr daran gebunden ist.
Bärische Investoren (also diejenigen, die die Aktie leerverkaufen) könnten ebenfalls entscheiden, ihre Positionen zu schließen (und gleichzeitig die Aktie zu kaufen), weil sie befürchten, dass sie bei einem weiteren Anstieg zu große Verluste erleiden könnten. Dies könnte dazu führen, dass die Zahl der Käufer deutlich die der Verkäufer übersteigt, was den Preis nach oben treibt. Der Preis könnte dann schnell stark steigen, besonders wenn auf dem Markt viele Kaufaufträge oberhalb des Widerstandniveaus liegen.
Nachdem der Widerstand durchbrochen wurde, wird dieser häufig zu einem Unterstützungsniveau. Ebenso wird ein Unterstützungsniveau nach einem Durchbruch oft zu einem Widerstandsniveau.
Fehldurchbruch:
Wie wir gesehen haben, sind Unterstützungs– und Widerstandsniveaus Zonen und keine exakten Zahlen. Daher kann es in dem oben genannten Beispiel sein, dass, auch wenn Sie glauben, dass das Widerstandsniveau bei 5 Euro durchbrochen wurde, andere Investoren eine andere Meinung haben und dies als gute Gelegenheit zum Leerverkauf ansehen.
Die Marktstimmung spielt ebenfalls eine Rolle. Viele Investoren könnten der Ansicht sein, dass der Markt bald steigen wird, und versuchen daher, zum höchsten Preis zu verkaufen, um ihre Gewinne zu maximieren. Dies könnte dazu führen, dass der Markt nach einem kurzen Durchbruch des Widerstandsniveaus wieder fällt, was als Fehldurchbruch bezeichnet wird.
Zusammenfassung:
1️⃣ Wenn der Preis das Unterstützungs- oder Widerstandsniveau erheblich überschreitet, sprechen wir von einem Durchbruch.
2️⃣ Wenn der Preis das Unterstützungs- oder Widerstandsniveau durchbricht und dann schnell wieder zurückgeht, nennen wir das einen Fehldurchbruch.